短期利率走强，中长期国债期货承压，市场预期分化明显
近期国内金融市场呈现出明显的短强长弱格局。随着月中下旬国债发行量的回升，叠加端午假期临近，市场短期资金需求明显增加。在此背景下，隔夜、1周和2周的Shibor利率持续上行，分别较前一周上升超过9个百分点，反映出短期内流动性紧张的情况。相比之下，1个月至1年期的Shibor则出现小幅回落，表明市场对中长期资金的预期相对平稳。此外，央行在本周加大了逆回购的操作力度，以缓解节日前的资金压力，预计整体将实现净投放。与此同时，4月社会融资规模数据表现亮眼，同比大幅增长，显示出实体经济融资需求正在逐步回暖。这些因素共同作用下，短期利率或将维持强势，而中长期利率则面临一定的下行压力。对于30年期国债期货而言，市场情绪偏向谨慎，投资者需关注后续政策动向及经济基本面变化。
【财醒来点评】：当前市场利率结构分化显著，短期资金成本上升可能推高短期利率品种价格，但中长期利率受政策宽松预期和经济复苏支撑，存在回调空间。30年期国债期货作为反映中长期利率的重要工具，其走势将受到多重因素影响，包括货币政策走向、经济数据表现以及国际金融市场波动等。建议投资者在操作中保持灵活，结合自身风险偏好合理配置仓位，防范因利率波动带来的潜在风险。
原文见：https://qihuo.xlxlkj.com/alert/357911
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